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d88.comLED芯片回暖及锂电池放量,澳洋顺昌远景可期

2018-09-08 21:41      点击:

  LED芯片回暖及锂电池放量,澳洋顺昌远景可期

  最近,澳洋顺昌发布三季报:公司前三季度完成经营收入12.18亿元,同比增加8.87%,归母净赢利1.54亿元,同比削减14.73%(扣非归母净赢利1.26亿,同比削减2.33%),根本每股收益0.16元,成绩契合预期。公司估计2016年归母净赢利为2.05亿-2.78亿元,同比改变起伏为-15%-15%。

  前三季度成绩契合预期,第三季度环比改进显着公司前三季度完成归母净赢利1.54亿元,坐落中报里对前三季度盈余估计的区间中枢,契合预期。同比削减14.73%首要是由于上年同期公司由于收买事项间断取得对方补偿4000万元,一起,LED芯片前两个季度价格连续2015年年底跌落趋势导致盈余下滑较大。第三季度单季完成营收5.18亿元,同比增加40.43%,归母净赢利6506万,同比增加34%,环比增加30%,环比改进显着:一方面是由于LED芯片6月价格企稳回暖,另一方面是收买的天鹏动力6月开端并表。

  三元动力电池产能逐渐开释驱动成绩高增加公司收买的天鹏动力具有十年的三元电池研制和出产经历,现在产品现已进入工信部第四批目录。现在产能30万只/天(满产产能约1Gwh),估计本年有用产能0.7Gwh,新厂产能100万只/天(对应满产产能3Gwh),估计下一年一季度逐渐开端设备调试出产,下一年下半年满产。动力电池将成为公司未来重要赢利增加点,其扩建产能的开释有望推进该成绩坚持较高增加。

  LED芯片价格回暖,LED事务迎反弹二季度以来,d88.com,国内LED芯片职业供需失衡得到改进,职业龙头和下流封装厂开端涨价,公司在6月份对LED芯片产品进行了涨价,估计本年下半年LED芯片毛利率环比有大幅提高。公司瞄准机遇进行产能扩张。公司现在产能为200万片/年,三管齐下 中山LED照明企业探究营,新建产能规划由本来的400万片/年改变至600万片/年,估计下一年年头新建产能开端逐渐开释,下一年有用产能约700万片。量价齐升下,公司LED事务未来将迎来大幅反弹。

  盈余猜测和出资评级:估计公司2016~2018年EPS分别为0.27元、0.47元、0.59元,对应PE为40倍、23倍、18倍。咱们持续看好公司LED芯片事务的回温暖三元锂电池的放量,保持买入评级。

  危险提示:新动力轿车方针落地时刻和力度不达预期;公司新建产能扩张不达预期;LED芯片职业市场竞争加重;产能利用率不达预期。

  

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